剧情简介

Banerjee Basudeb印度汽车/附属公司研究分析师 印度工业信贷投资银行证券谈到光伏领域，他表示，“从需求的角度来看，既没有出现任何正面意外，也没有出现任何负面意外。它在很长一段时间内都是相当稳定的，而且汽车的金币化主题也非常坚持。现在150万卢比以上的公路车型的表现远远好于80万卢比的公路车型。所以那些能够在付费故事中获得成功的玩家，例如Mahindra推出了Scorpio、XUV700和Thar co等成功模型 继续做得非常好。”

现在的情况如何?你是认为这些股票，尤其是两轮车公司的股票定价过高，还是认为它们仍有价值，因为农村市场的复苏才刚刚开始?

你必须从两个角度来看待它。两轮车市场在19财年后处于下滑状态。所以在FY20, FY21, FY22连续三年，行业都在下滑。23财年是城市复苏的第一年，工业增长了约19%。所以今年，中位数到个位数的增长是可行的。在这种情况下，整个三角洲都被城市依赖的两轮车商业模式所驱动。这就是为什么你可以看到埃歇尔创下新高，巴贾吉汽车突破6000点，TVS突破1900点。

提供学院	课程	网站
印度商学院	ISB首席数字官	访问
IIM勒克瑙	首席运营官计划	访问
印度商学院	ISB首席技术官	访问

但另一方面，如果你看看农村地区的零售情况，即使是在节日前，也一点也不令人兴奋。只是几个节日的节日 6个月可能导致成交量飙升，但试金石将在11月之后。农村的需求才刚刚开始。但人们需要关注农村零售在1月、2月和3月的表现，才能得出任何结论 nclusion一 关于农村需求的复苏。在这样的背景下，股价不断创出新高，估值已经完全反映在股价中。这只是时间问题 sed有限公司 长期表现不佳后的整合。

有点时间上的问题我们正在目睹的就是固化。是的，11月是节日季节，但12月也是婚礼季节。但我们在11月看到的另一个趋势是商用车销售放缓。这是不是有点季节或者是我们应该更了解的东西场吗?你对商用车和股票有什么看法?

正如你正确指出的那样，不仅批发，就连过去几周的零售，甚至排灯节后的商用车也相当低迷。而且这根本不是季节性现象。事实上，从季节性来看，它目前应该做得很好。因此，直到9月，直到雨季，商用车都处于疲软状态，之后它开始回升。在经历了10月和11月的强劲增长后，零售业一直相当低迷。这不是一个好迹象。

如果绝对零售市场的疲软持续下去，甚至持续到明年1月，这无疑是一个非常负面的信号。在推荐方面，我们对整个领域并不看好。我们认为，就吨位调整后的交易量而言，CV周期已经恢复到几乎19财年的高点，我们预计该周期将在25财年达到峰值。

你可能还喜欢:

ETMarkets Smart Talk:如果你计划在2024年增加对中小型股的投资，请三思

由于所有CV股票都建立在25财年的基本面基础上，我们认为CV股票没有任何上行空间。所以在推荐方面，我们没有任何从CV业务角度来看的购买推荐。

当然，这是一个很好的观点，至少在那里你相信CV周期已经见顶，如果我们可以这样说的话，对25财年的估计可能会有一点下行风险。在乘用车领域，库存仍在上升仍然很高。节日季的表现与预期基本持平，或者略低于预期。你现在对光伏市场有什么看法?再说一遍，具体股票是什么?

是的，正如正确指出的那样，光伏行业在节日到来之前就开始增加库存了。因此，我们预计在过去的几周以及即将到来的12月和1月，12月的季节性零售将远远高于日历月末。主要汽车制造商停工维修，还有一些圣诞节假期。所以12月份的产量通常低于零售额。因此，这将是该行业在12月和1月同时减少系统性库存的好机会。

从需求的角度来看，我认为它既没有表现出任何积极的意外，也没有表现出任何消极的意外。它在很长一段时间内都是相当稳定的，而且汽车的金币化主题也非常坚持。现在150万卢比以上的公路车型的表现远远好于80万卢比的公路车型。所以那些能够在付费故事中获得成功的玩家，例如Mahindra推出的天蝎座、XUV700和Thar等成功车型，将继续表现出色。

马鲁蒂最终凭借Grand Vitara和Fronx等车型直接进入了SUV的行列。因此，马鲁蒂也在向价值链的上游移动。我想说的是，汽车的高端化主题将继续下去，增长肯定会是个位数左右，而不是两位数的增长。我们预计人数也不会大幅下降。

你可能还喜欢:

从汽车上拿些钱;投资IT、房地产、消费和精选银行:Sanjiv Bhasin

因此，从优先选择的角度来看，我们将在这个领域选择马恒达。

你可能还喜欢:

从三年的角度来看，印度的出口故事非常活跃

有限公司 与专家联系-财富创造变得容易