PETALING JAYA:由于需求改善，销售复苏，Duopharma Biotech Bhd可能会从2023年第四季度(4Q23)开始盈利复苏。

从角度来看，医药公司关于《批准产品采购清单》(APPL)产品供应协议的合同期限进一步延长至2023年12月31日。

TA Research表示，在新的APPL合同的推动下，预计2024年Duopharma的销售额将增加，约占收入的20%至25%，而消费者医疗保健领域的复苏将占收入的15%至20%。

该券商重申了对杜氏制药的“买入”评级，基于16倍的预期市盈率，目标价维持在1.47令吉不变。

Duopharma由Permodalan Nasional Bhd拥有44.1%的股份，该公司在23年第三季度的净利润为897万令吉，同比下降45.13%，原因是当地销售下降，尤其是在消费者医疗保健领域。

收入同比下降4.43%至1.6924亿令吉。本季度的每股收益为0.93美分。

本季度未宣布派息。

在23财年的前9个月，该集团的净利润累计同比下降16.63%，至4414万令吉。

与此同时，收入为5.3723亿令吉，同比下降1.38%。

TA Research表示，这一结果符合其预期，预计Duopharma的第四季度业绩将受到新设施约1000万令吉的再投资税收减免的提振。与此同时，RHB Research表示，Duopharma第三季度的业绩低于预期。

然而，该经纪公司表示，预计Duopharma即将到来的增长将得到以下因素的支撑:公共部门和私营部门因预算拨款增加而进行的强劲药品采购、APPL的更新以及该集团被投资公司产生的潜在协同效应。

RHB Research维持对该股的“买入”评级，目标价从之前的1.38令吉下调至1.35令吉。

这家研究机构表示，该指数的估值颇具吸引力，目前预期市盈率为12倍，低于其17倍的5年平均水平。

该研究机构表示:“考虑到其优于同行的利润率状况，以及投资于肿瘤和生物仿制药等高价值产品的长期增长潜力，我们认为这是不合理的。”

“我们预计，由于卫生部采购药品的预算拨款增加，未来几个季度公共部门的销售将连续改善;而APPL合同已延长至2023年12月，预计将在2024年上半年与新合同进行审查。”RHB研究补充道。

该公司表示，国际患者数量的增加、该国人口的老龄化以及政府改革议程的支持，应该会继续支撑该公司来自私营部门的增长势头。